什么是50ETF和50ETF期权?

网上有关“什么是50ETF和50ETF期权?”话题很是火热,小编也是针对什么是50ETF和50ETF期权?寻找了一些与之相关的一些信息进行分析,如果能碰巧解决你现在面临的问题,...

网上有关“什么是50ETF和50ETF期权?”话题很是火热,小编也是针对什么是50ETF和50ETF期权?寻找了一些与之相关的一些信息进行分析,如果能碰巧解决你现在面临的问题,希望能够帮助到您。

上证50ETF就是以上证50指数成分股为标的进行投资的指数基金。上证50指数每半年调整一次成份股,特殊情况时也可能对样本进行临时调整,上证50ETF的代码是510050。在各大行情交易软件输入该代码可以查到价格变动情况。

上证50=上证50指数(50只大盘样本股,如中国平台、贵州茅台、招商银行等)

ETF=交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Fund,简称ETF)

期权=合约 (而我们交易的品种就是上证50ETF标的物的合约),期权的概念就是在未来的期限买入了某份合约的权利。

l 50ETF期权合约的交易操作如下:

50ETF期权交易前注意几点:一是50ETF期权月份、二是认购和认沽、三是行权价、四是一张50ETF期权最少需要多少钱(权利金)、最后一点是注意盈利和亏损。

1、关于50ETF期权月份的选择,一般一个季度会显示四个月份的交易合约,也就是说这个时间段可以任意选择这四个月份中的合约,一般我们建议以当月的主力合约交易为主。

2、认购和认沽的选择,很简单的理解,认购就是做多,认沽就是做空。

认购期权的特征有很多,它很适合强烈看涨的行情,也是投资者最喜欢使用的期权策略之一,最大风险是损失全部权利金,理论无上限的最大收益,到期盈亏平衡点是执行价+权利金。

认沽期权和认购的状况是相反的,在投资者进行期权投资的时候,它就很适合强烈看跌的行情,损失全部权利金也就是它的最大风险,理论无上限的最大收益,到期盈亏平衡点是执行价-权利金。

3、行权价 假设设定上证50etf期权的合约价格是2.6元每份的话,在购买的时候买入一份合约的话行权价格就是2.6元。如果当前期权的权利金是0.2元,那么投资者就需要花费0.2x10000=2000元的权利金。 对于期权的买方来说一手的期权行权权利金是等于成交价乘以10000的,上证50etf期权的权利金就需要乘以10000。在期权交易的时候还需要支付额外的手续费用(双向收费)。

4、一张50ETF期权最少需要多少钱?我们看图来理解,图中以行权价3.500来看,认购合约的平值一张最新价0.0855,就是855元,因为要乘10000的合约单位。

来源百度财顺期权

其实面对这么多期权合约,刚开始交易的投资者是很迷茫的,一般刚开始交易,财顺财经小编会建议少量买入成交量最大的那张试试交易过程,一般平值附近两档的合约持仓量是最大的,同时流动性也是最好的,刚进入期权世界的投资者会选择购买平值合约,平值期权属于一个中点的位置,进可向实值期权进发,退可向虚值期权固守,买卖双方的盈利机会是很均衡的,也刚好可以弥补买方胜率不足的劣势。

分辨平值合约的方式,根据上证50ETF大盘最新价来对应中间的行权价就是平值的合约。

5、最后一点注意盈利和亏损,50ETF期权的到期日 在期权市场上,投资者选择期权合约的时候,其他因素都相同的状况下,剩余期限长的期权所含的时间价值高,价格自然也是越贵。而剩余期限短的期权时间价值低,价格自然便宜,合约的价格会随着时间的推移逐渐的缩减。

所以我们在持有的过程中,如果有盈利,可以平仓掉手中的合约,随着时间的衰减,合约是越来越不值钱的。

什么是50ETF期权的隐波?

上证50ETF期权行情采用的是“T型报价”显示方式,这样方便投资者能够通过期权合约的要素查找自己想要的合约信息。

一、实时行情

从上图所示,期权整体界面分为左中右三部分:

左边是认购期权,即看涨期权,认为大盘会上涨可买入认购期权。

右边是认沽期权,即看跌期权,认为大盘会下跌可买入认沽期权。

中间是行权价格,即合约执行价格、敲定价格、履约价格,是期权合约规定的、在期权买方行权时标的证券的交易价格,它是根据价差从小到大排列。

行权价格的上方,可以选择查看不同月份的合约。

买价:该合约的即时最高买价

卖价:该合约的即时最低卖价

涨跌:与上一交易日结算价相比涨跌的幅度

持仓:开盘至今的累计未平仓合约量

最新:即时最新成交价格

以50ETF购9月2.600合约为例,这是一个9月到期、行权价为2.600元的认购合约,它的最新价格为0.0209元,即一份合约的价格,如果需要买入此合约则至少10000份=0.0209*10000=209元(这是一张合约的价格)。

二、比值指标

内在价值

也称履约价值,是指期权持有者立即行使该期权合约所赋予的权利时所能获得的收益。期权为实值时,认购期权的内在价值是标的证券价格-行权价,认沽期权的内在价值是行权价-标的证券价格;期权为平值或虚值时,内在价值为0。

时间价值

即外在价值,是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值,它等于期权合约现价减去内在价值。

溢价率

是指标的资产价格需要上涨多少百分比才可让认购期权持有人达到盈亏平衡,或者还要下跌多少百分比才可以让认沽期权持有者达到盈亏平衡的波动百分比。溢价率是用来反映买入期权行权所达到的盈亏平衡点标的的波动值。

杠杆比率

期权杠杆率等于标的价格与期权权利金的比值,也是衡量期权风险的指标。现货上涨1%,期权则上涨1%*杠杆。期权虚值程度严重影响杠杆率,即虚值程度越高,权利金越低,杠杆度越高。

三、风险指标

隐波

即隐含波动率,是指具体标的物上的各档期权交易的隐含波动率加总平均。隐含波动率只与期权有关,是期权市场对标的物在期权生存期内波动率的预测。

当某一合约的隐含波动率显著高于其他合约时,则该合约被高估,反之则被低估。

历波

即历史波动率,是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率,它由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据反映。

历史波动率的波动通常会大于隐含波动率的波动。由于波动率具有均值回复特性,当历史波动率高于均值时,它很可能会下降;当历史波动率低于均值时,它很有可能会上升。

Delta

Delta衡量期货价格变动对权利金的影响。

看涨期权的Delta为正值,取值范围从0到1;看跌期权Delta为负值,取值范围从-1到0;平值期权Delta的绝对值接近于0.5。

Gamma

Gamma衡量的Delta随期货价格的改变而变化的敏感程度,即期货价格变动一个单位,Delta变动多少个单位。

一般来说,高Gamma值对应着高的风险水平,低Gamma值对应着低的风险水平。

对期权买方来说,Gamma值都是正的,空头的Gamma值与多头符号相反。期权处于平值时,Gamma值最大,随着实值和虚值程度的加深不断递减,期权的Gamma值为零。

Vega

Vega衡量期权价值变化对标的资产价格波动率变化的敏感度。

一般来讲,平值期权的Vega值最高,而实值和虚值期权的Vega值较低。深度实值或深度虚值期权的Vega值接近于0。

Theta

Theta是用来测量时间变化对期权理论价值的影响。提示时间每经过一天,期权价值会损失多少。在其他因素不变的情况下,不论是看涨期权还是看跌期权,到期时间越长,期权的价值越高;随着时间的经过,期权价值则不断下降。时间只能向一个方向变动,即越来越少。

Theta=期权价格的变化/距离到期日时间的变化

一般用负来表示,以提醒期权持有者,时间是敌人。对期权买方来说,Theta为负数表示每天都在损失时间价值;正的Theta 意味着时间的流失对你的部位有利。对期权卖方来说,表示每天都在坐享时间价值的收入。

Rho

Rho指无风险利率变化对期权价格的影响程度。市场无风险利率与认购期权价值为正相关,与认沽期权为负相关。

Rho=期权价格的变化/无风险利率的变化。

一般情况下,在持有期权期间,若期权的利率上升,则看多期权的价值上升,看空期权的价值下降;利率下降,则看多期权价值下降,看空期权价值上升。

50ETF期权的隐波的含义:

就是股权的一个变动发展的过程,它会因市场环境等因素的变化而变化,所以有的时候真的是要仔细的慎重投资。

这个期权的隐含波动率就是指,一些意外的情况,他会受意外因素的影响,所以就会产生一些波动。

隐含波动率,作为期权市场的特有信息 ,表达了对市场未来波 动状况的 预期,对于上证50ETF期权而言,它是目前国内上市时间最长、成交最为活跃的期权品种,通过分析其隐含波动率,对于理解市场情绪、研判标的价格走势有一定的指示意义。

隐含波动率指数的构建:

单一合约隐含波动率的计算很简单,由期权价格反推而得,但是期权合约众多,每一个合约的隐含波动率只能反映该合约的性质,对于整个期权市场则缺乏有效指引。

研究者会根据各个期权合约的实虚值状态、成交量大小、期权存续期等因素,计算出某一日的综合隐含波动率,并按日期连线得到隐含波动率指数曲线,以此来反映市场状况。

关于“什么是50ETF和50ETF期权?”这个话题的介绍,今天小编就给大家分享完了,如果对你有所帮助请保持对本站的关注!

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  • 一只初之呀
    一只初之呀 2024年12月31日

    我是氢时代的签约作者“一只初之呀”!

  • 一只初之呀
    一只初之呀 2024年12月31日

    希望本篇文章《什么是50ETF和50ETF期权?》能对你有所帮助!

  • 一只初之呀
    一只初之呀 2024年12月31日

    本站[氢时代]内容主要涵盖:国足,欧洲杯,世界杯,篮球,欧冠,亚冠,英超,足球,综合体育

  • 一只初之呀
    一只初之呀 2024年12月31日

    本文概览:网上有关“什么是50ETF和50ETF期权?”话题很是火热,小编也是针对什么是50ETF和50ETF期权?寻找了一些与之相关的一些信息进行分析,如果能碰巧解决你现在面临的问题,...

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